12月10日，A股市场三大指数集体呈现走弱态势。其中，算力、半导体产业链相关个股出现明显回调，这一现象主要受到国产芯片设计领域龙头企业海光信息与中科曙光终止合并计划，以及H200芯片有条件放开的消息影响。与之形成对比的是，航空航天和卫星产业因组网进程加速、发射活动提振而表现强劲，消费、畜牧等板块也出现了一定程度的修复。
在市场波动加剧的背景下，投资者面临一个核心难题：如何在把握市场整体发展机遇的同时，有效降低净值大幅回撤带来的压力。传统指数跟踪策略往往要求投资者承受市场的全部波动，而量化增强策略则通过系统化、专业化的量化模型，在获取市场整体收益（β）的基础上，进一步追求超越基准的超额收益（α）。这种策略为投资者提供了新的选择。
在此环境下，以长期布局为目标的大盘宽基增强策略展现出独特价值。招商上证增强ETF（认购代码：563933）于12月10日正式启动发行，该产品通过专业量化手段为投资上证指数提供升级方案。从历史表现来看，上证指数在2020年至2025年10月底的区间涨幅达29.66%，年化收益率4.71%，年化夏普比率0.27，这三项指标均优于沪深300和深证成指。
在2021至2023年的市场调整期，上证指数的抗跌性更为突出。数据显示，这三年间该指数的年度回撤幅度均小于沪深300和深证成指，下行防御能力显著，整体表现出较强的韧性。这种特性为量化增强策略提供了良好的基础条件。
上证增强ETF锚定上证综合指数这一覆盖沪市全市场的经典宽基指数，其行业分布均衡、个股权重分散的特点，为量化模型的主动选股创造了有利条件。该产品采用多因子量化增强模型，综合评估价值、成长、盈利、运营、分析师一致预期、市场行为等多个维度的因子指标，全程由专业量化模型驱动运作。
拟任基金经理王宁远具备超过7年的投研经验和4年以上的组合管理经验。他将运用Alpha模型和风险模型构建量化组合：Alpha模型以争取超额收益为目标，主要采用传统多因子策略，并辅以灵活性更高的卫星策略；风险模型则致力于控制组合的跟踪误差，使组合在市值、风格等方面与跟踪指数保持一致，力求实现持续、稳健的超额收益。
当前市场环境下，投资者需要重新审视投资工具的选择。对于那些既看好中国经济长期发展潜力，又希望通过专业策略降低波动、追求超越指数回报的投资者而言，这只为经典宽基配备"量化引擎"的上证增强ETF（认购代码：563933）提供了一个值得关注的选项。
风险提示：文中提及的指数成份股仅用于展示目的，个股描述不构成任何投资建议。本文所含信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、表述等）均仅供投资者参考。投资人需对自主决策的投资行为承担全部责任。基金投资存在风险，过往业绩不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩表现的保证，投资需谨慎。
