在南京江宁的埃斯顿智能化生产车间内，重载机器人与装配机器人协同作业，仅需20分钟便能完成一台机器人底座的精准组装。这座以“ESTUN”为英文名的工厂，其名称融合了西班牙语中“东方”（EST）与“第一”（UN）的寓意，承载着创始人吴波三十多年前“东方第一”的愿景。如今，这家中国工业机器人龙头企业已实现出货量超越外资品牌、登顶中国市场第一的目标，并正朝着全球前三的行列迈进。
面对国产工业机器人市场低端同质化竞争激烈的现状，埃斯顿选择了一条差异化发展路径。公司董事会秘书肖婷婷透露，2025年埃斯顿通过产品结构调整，大负载机器人销量占比显著提升，推动工业机器人业务毛利率同比增长0.29个百分点至29.23%。财报显示，公司整体毛利率维持在29.45%，其中国内业务收入占比进一步提升，第四季度毛利率环比提升2.88个百分点至32.97%。
“全产业链自研是我们保持高毛利的底层逻辑。”肖婷婷指出，埃斯顿自2020年切入新能源赛道以来，抓住了光伏、锂电、新能源车等领域的市场机遇。但随着2024年行业供需失衡、价格战加剧，公司主动调整战略，退出低价竞争领域，转向汽车等高端制造市场，并加速海外布局。针对光伏行业资本开支缩减的影响，她表示公司已完成业务切换，2026年更将受益于部分光伏企业跨界储能带来的增量需求。
在技术积累方面，埃斯顿依托三十余年工业机器人底层技术，构建了高度自主可控的核心软硬件体系。其伺服系统精度早在1998年就达到±0.01毫米，相当于头发丝直径的十分之一。通过2015年上市后的多轮海外并购，公司补强了运动控制、3D视觉和焊接机器人技术，目前除少量减速器与专用芯片外，运动控制器、全系列交流伺服等核心环节均实现自研自产。
面对具身智能领域的热潮，埃斯顿选择务实的技术路线。公司副总经理周爱林表示，工业机器人无需追求完全人形，当前重点研发单臂负载20公斤的机器人模组，以满足产线对高负载的需求。“市面上主流产品负载仅1公斤，难以胜任工业作业。”他透露，公司正加大投入提升产品精度与可靠性。
在技术架构上，埃斯顿采取“分工协作”策略：深耕工业场景的“小脑”训练与底层控制，同时与头部科技企业合作推进通用“大脑”大模型开发。周爱林强调，这种开放模式既能发挥公司在垂直领域的技术优势，又能借助外部资源加速具身智能的商业化落地。目前，公司已推出“双臂轮式”及类人形机器人产品，持续探索工业场景的智能化升级路径。
