知名亿万富翁投资者David Tepper旗下的Appaloosa LP最新披露的13F文件揭示，该对冲基金在2024年第四季度大幅增加了对中国概念股和中国股票基金的持有量。Tepper，这位以对中国股市持乐观态度而闻名的对冲基金经理，认为中国市场的股票价格相较于美国市场存在显著的低估，此次增持进一步彰显了他对中国经济和股市的信心。
具体来看，Appaloosa在第四季度对中国概念股的持仓调整显著。阿里巴巴的持股量从三季度末的大约1000万股增加至约1180万股，京东的持股则从约730万股跃升至约1050万股，贝壳控股的持股也略有增加，从约218万股上升到约257万股。拼多多、Kraneshares金瑞中证中国互联网ETF和iShares安硕中国大盘股ETF的持股量也分别有所增加。
在这些增持的股票中，阿里巴巴继续保持Appaloosa的第一大重仓股地位，其持股增幅超过18%，占总净资产的近16%。自今年年初以来，阿里巴巴因正在构建自主AI模型，其股价已上涨近30%。彭博社指出，阿里巴巴广泛的海外业务布局使其相较于竞争对手更能抵御潜在的市场冲击。
京东在Appaloosa的持仓百分比增幅尤为显著，季度内大增43%。同时，拼多多虽然增持幅度不大，但仍保持在Appaloosa的第三大持仓股位置。截至去年12月底，Appaloosa与中国股票及ETF相关的持仓敞口在其投资组合中的市值占比达到约37%。
值得注意的是，Appaloosa在去年第三季度曾减持阿里巴巴的持股，但随后在第四季度进行了大幅增持。David Tepper在去年9月下旬曾表示，美联储降息后，他将大举购买与中国相关的股票。他指出，中国推出的宽松政策力度超出预期，这是一种全面的投资策略转变。Tepper还透露，他可能将对中国相关股票的投资限额翻倍，显示了他对中国市场的强烈看好。
除了中国概念股外，Appaloosa在其他国际股票上也有所动作。例如，该基金在英伟达的持股从三季度末的62.5万股增加到68万股，优步科技的持股从140万股增至150万股，超威半导体AMD的持股也从110万股增至120万股。然而，Appaloosa也减少了对部分股票的持仓，包括meta Platforms、Lyft、英特尔和亚马逊。
今年初，中国市场展现出更强的韧性，部分中国股票的表现甚至优于美国和欧洲市场。德银等机构认为，中国制造业和服务业在全球占据领先地位，包括服装、钢铁、造船、电信设备、电动汽车等领域。中国知识产权的认可和扩展速度前所未有，预计中国股票的“估值折价”将逐渐消失，而政策支持消费和金融自由化可能进一步推动盈利能力超出预期。
高盛最新的Prime Services数据也显示，1月份中国股票（包括在岸和离岸）出现适度净买入，表明投资者对中国市场的风险偏好有所回升。这一趋势与Appaloosa的增持行动相呼应，显示了对冲基金对中国股票态度的微妙变化。
