2月3日，港股市场迎来“先锋军”的首秀，其中AI概念股表现尤为抢眼。受DeepSeek利好消息的影响，金山云股价飙升超过31%，创下历史新高；中芯国际尾盘强势拉升，涨幅超过10%；阿里巴巴亦不甘示弱，股价上涨逾6%。业内人士分析认为，港股首日的表现或将为即将开盘的A股指明方向，同时也预示着2025年基金风格的潜在变化。
DeepSeek，由幻方量化旗下推出，其DeepSeek-R1大模型在春节前惊艳亮相。该模型以仅为Open AI最新模型1/30的训练成本，实现了在数学、编程等核心领域与GPT-o1相媲美的卓越性能。自发布以来，DeepSeek不仅搅动了美股科技股市场，还连续多日霸占了苹果App Store和谷歌Play Store全球下载榜的榜首位置。
在港股市场首个交易日中，AI概念股的强劲表现犹如被点燃的火花，迅速蔓延成为投资者追捧的热点。多家公募基金早已嗅到这一趋势，在四季度悄然布局港股AI赛道。
以金山云为例，截至2024年12月31日，该股被33只基金重仓持有，涉及11家基金公司，持股总量高达2.79亿股，相较于上个报告期增持了2.65亿股。其中，招商优势企业由翟相栋管理，持有金山云1.22亿股，位居首位。景顺长城品质长青、鹏华创新未来、宏利新兴景气龙头等多只基金也持有该股超千万股。
阿里巴巴同样受到公募基金的重仓追捧，被285只基金持有，持股总量达到2.43亿股。其中，易方达蓝筹精选由知名基金经理张坤管理，持有量最多，达到4818.56万股。易方达旗下多只基金以及兴全合宜等也均重仓持有该股。
中芯国际也是基金重仓的热门标的，截至去年12月31日，共有253只基金持有。其中，兴全合宜持有1112.40万股，均为去年四季度买入。同样在此时期埋伏买入的还有易方达品质动能三年持有，持股数量为1100.70万股。
值得注意的是，首个交易日大涨15.57%的第四范式，尽管鲜有基金持有，但截至去年四季度末已有3只产品重仓，且均为在四季度买进。其中，招商优势企业由翟相栋管理，持有最多，为1250万股，这也是该股首次出现在公募基金十大重仓股名单中。
港股AI概念股的首日大涨，无疑为上述基金产品的净值提升和业绩排名带来了积极影响。同时，也为即将开市的A股树立了一个“风向标”。在DeepSeek以及多重利好因素的推动下，不少投资者认为A股蛇年开场也将是AI的天下。事实上，Wind数据已于1月26日发布了万得DeepSeek合作商概念指数，其中成分股涵盖了多家公募基金重仓股。
DeepSeek的崛起不仅引发了市场的广泛关注，还催生了新的投资风潮。多家券商纷纷发布相关研究报告，深度剖析DeepSeek的技术优势和市场前景。华泰证券、华福证券、国泰君安等券商均对DeepSeek表示看好，认为其将推动投资者重新评估中国科技企业的技术潜力，加速端侧AI落地，并有望引领国产AI算力、AI芯片技术生态、AI大模型闭环的发展。
去年多只绩优产品的基金经理也已聚焦于AI赛道。如银华基金的王晓川、德邦基金的雷涛、财通基金的金梓才等，他们管理的基金重仓股涵盖了多个热门AI概念。这些基金经理普遍认为，AI板块的投资机会有望在前期积累的基础上更上一层楼，未来将继续看好并优先配置受益明显的公司。
