近期，多家银行陆续公布了其可转债的转股情况，数据揭示出转股成效存在较大差异。具体而言，有两家银行的转股率接近九成，而绝大多数银行的转股率则相对较低，甚至有七家银行的转股率未能突破1%的关卡。
中信银行在其公告中披露，截至2024年末，已有329.66亿元的中信转债成功转换为该行A股普通股，转换后的股数为54.62亿股，占该行已发行普通股总额的11.16%。尚有70.34亿元的中信转债未完成转股，占比17.59%。仅在去年第四季度，就有51.92亿元的中信转债完成了转股，转股股数为9.09亿股。
相比之下，苏州银行的转股情况则显得逊色不少。截至2024年末，该行仅有10.5亿元的苏行转债转换为A股普通股，转股股数为1.66亿股，仅占该行已发行普通股总额的4.9923%。尚有39.5亿元的苏行转债未完成转股，占比高达79.0036%。
据同花顺统计，今年将有两家银行的可转债到期，分别是中信银行的中信转债和浦发银行的浦发转债，到期日分别为3月4日和10月28日。目前，中信转债的未转股率为17.59%，而浦发银行的未转股率则几乎达到了100%。
除了这两家即将到期的转债外，还有11家银行的可转债尚未到期。这些银行的转股率呈现出明显的分化态势，多数转股率偏低。其中，成都银行的成银转债转股率最高，接近九成。然而，由于去年银行股表现强劲，成银转债触发了有条件赎回条款，成都银行决定行使提前赎回权。
成都银行已发布多次提示性公告，提醒投资者在最后交易日和最后转股日之前进行交易或转股。否则，投资者所持的成银转债将被强制赎回，可能面临较大投资损失。
南银转债的转股率也相对较高，接近50%。苏杭转债和齐鲁转债的转股率则分别为21%和接近20%。其余银行的转债转股率均在10%以下，有七家银行的转股率甚至不足1%。
对于银行转债转股率偏低的现象，排排网财富理财师姚旭升表示，这主要归因于二级市场正股价格表现不佳和银行转债创造转股条件不易。一方面，投资者预期获利空间较小，导致转股意愿不强。另一方面，银行可转债的转股价通常不得低于每股净资产，而大部分银行股的市价都低于这一水平。虽然上市公司可以通过强赎的方式促使可转债投资者转股，但大部分银行股都无法满足强赎条件。
作为上市银行补充核心一级资本的重要方式之一，可转债一直备受发行人的青睐。然而，如果正股持续表现不佳，转股难度也会相应加大。这也是目前存续银行转债发行人普遍面临的挑战。去年，有多家银行的可转债到期摘牌，但多数都未实现充分的债转股，漏损率较高。
业内人士指出，可转债在转股比例较低的情形下到期赎回，不利于银行自身的资本结构规划，也会加大银行到期日的债务偿付压力。因此，银行需要寻求其他途径来缓解这一压力。例如，通过战略投资者增持可转债然后转股等方式，以降低到期兑付压力。
