近日，一项旨在强化资本市场稳定性的新机制——股票回购增持再贷款，自其设立以来已逾两月，且相关贷款正加速发放至有需求的上市公司。沪深北三大交易所的数据揭示，已有超过250家上市企业发布了与股票回购增持贷款相关的公告，涉及的贷款金额上限突破了550亿元人民币大关，为上市公司的股票回购与增持行动提供了坚实的资金支持。
回顾2024年10月18日，中国人民银行携手金融监管总局及中国证监会，共同宣布设立股票回购增持再贷款机制。这一创新举措旨在通过向符合条件的上市公司及其主要股东提供专项贷款，鼓励他们积极回购和增持公司股票，从而增强市场信心。
中国银行研究院的研究员杨娟指出，股票回购增持再贷款不仅是增强资本市场内在稳定性的长期策略，更是通过专项贷款资金直接支持上市公司回购和股东增持，有效提振了投资者的信心。政策发布后，市场各方积极响应，多家上市公司陆续发布获得相关贷款的公告。
具体来看，上海证券交易所的数据显示，沪市已有超过130家公司披露了获得股票回购增持贷款的信息，贷款金额上限总计超过260亿元。其中，行业领头羊如中远海控，率先宣布计划回购5000万股至1亿股A股股份，预计耗资10亿至20亿元，并获得了中国银行上海市分行不超过3亿元的专项贷款支持。
与此同时，民营企业同样受益于这一政策。例如，通化东宝宣布其控股股东东宝集团将获得中国农业银行吉林省分行5亿元的专项贷款额度，专门用于增持通化东宝股票。
深圳证券交易所方面，随着政策引导上市公司加强市值管理，2024年深市公司的股票回购与增持活动显著增多。据统计，全年回购与增持金额分别较2023年增长了65%和12%以上。目前，已有超过120家深市公司发布公告，披露获得总计超过280亿元的股票回购增持贷款。
以招商蛇口为例，该公司在2024年10月宣布计划以自有资金或自筹资金回购股份，随后即披露已获得招商银行深圳分行不超过7.02亿元的专项贷款额度，贷款期限为12个月。
在北京证券交易所，同样有公司获得了相关贷款支持。同力股份和远航精密分别披露了获得上限为1.05亿元和4500万元的贷款，用于回购公司股份和控股股东增持。
作为贷款发放方的21家全国性金融机构，也积极响应政策号召，出台相应工作方案，加速对接需求企业，推动政策落地。其中，中国银行在首批宣布获得贷款的上市公司中，就与6家公司达成了合作。截至2024年末，中国银行已支持超过40家上市公司的股票回购增持计划，合计金额超过190亿元。
值得注意的是，根据相关通知，这些金融机构发放的股票回购增持贷款利率原则上不超过2.25%，且金融机构可向中国人民银行申请年利率为1.75%的再贷款。这一低成本政策对于银行、上市公司及其主要股东而言，极具吸引力，有效激发了各方的积极性。
中金公司的首席国内策略分析师李求索认为，股票回购增持再贷款机制对上市公司和银行而言实现了“双赢”。一方面，它促进了上市公司提升增持或回购的意愿，有助于企业更好地进行市值管理；另一方面，它也为金融机构提供了新的业务拓展机会，有助于提升贷款规模。随着政策的持续推进，这一机制将有效增加市场流动性，提振市场信心，维护资本市场的稳定运行。
