本周五，金融市场将迎来一次备受瞩目的“三巫聚首日”，即期权到期日的集中交汇点，预计此次到期规模将刷新历史纪录。据悉，与股票、交易所交易基金（ETFs）及指数相关联的期权合约总额高达6万亿美元以上，具体数字根据Asym 500提供的信息为6.6万亿美元，而部分机构甚至预测这一数字可能攀升至7.7万亿美元。
在以往的“三巫聚首日”中，市场开盘时通常会迎来最为激烈的交易时段，大量与标普500指数挂钩的期权将在此期间确定其执行或失效的命运。Asym 500的Rocky Fishman指出，以6.6万亿美元的统计值来看，本次期权到期日的规模无疑将创下新的历史高峰。然而，与去年12月相比，尽管此次到期金额巨大，但相对于美国上市股票总市值的占比却有所下降。目前，美国股市的总市值已从去年12月的48万亿美元增长至62万亿美元。
季度期权到期一直是交易员们关注的焦点，而此次尤为引人注目，因为就在本周三，美联储政策引发了市场的大幅抛售。投资者对于美联储可能接近加息周期尾声的担忧，导致道琼斯工业平均指数在周三暴跌超过1100点。同时，受标普500期权交易影响的芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）也录得了自2018年以来的最大单日涨幅。
周五早间即将公布的个人消费支出（PCE）价格指数数据，也将为市场带来新的不确定性。eToro美国投资分析师Bret Kenwell表示，此次PCE报告的重要性不言而喻。如果数据高于预期，可能会进一步加剧市场的抛售压力；而如果低于预期，则可能缓解华尔街对于再通胀的担忧。
据SpotGamma创始人Brent Kochuba分析，在周三的市场抛售之前，周五到期的期权仓位中看涨期权占据明显优势，看涨期权的未平仓合约数量远高于看跌期权。然而，在过去24小时内，这一情况已有所变化，尽管看涨期权的未平仓数量仍然保持领先。Kochuba认为，随着这些看跌期权到期或被展期，市场可能会受到一定的稳定作用。交易商的对冲资金流动可能会抑制市场波动，而非进一步加剧。然而，他也提醒投资者，周三的抛售可能只是市场动荡的开始，预示着2025年初可能会面临更为严峻的下跌。
“三巫聚首日”是指每季度一次，与个股、ETFs以及标普500等指数挂钩的期权合约与主要股指期货合约一同到期的日子。由于这类大规模衍生品合约到期通常伴随着更高的交易量和市场波动，因此这一天也被视为金融市场中的一个重要节点。
