根据项目规划，西芒杜矿区当前产量有限，预计2025年底出口量将达80万至150万吨，其中大部分供应中国。若开发顺利，2026年潜在供应量有望升至2500万吨，2029年更将突破1.1亿吨。按中国采购70%产量计算，2026年进口量或达1750万吨，2029年可能攀升至7700万吨。这一数据变化背后，隐藏着运输环节的重大机遇。
从地理距离看，几内亚至中国北方港口的航线长度达11300海里，远超西澳大利亚至中国的3500海里。以18万吨级海岬型船为参照，往返几内亚需约86天，年运营次数仅4次；而往返西澳大利亚只需27天，年运营次数可达13次。按2029年7700万吨进口量计算，若采用几内亚航线，需107艘标准海岬型船；若沿用西澳大利亚航线，则仅需33艘。这意味着，为摆脱对澳依赖，中国需新增74艘大型运输船的运力需求。
运输需求的激增直接利好船舶制造产业链。中国船舶集团旗下上海外高桥造船有限公司已具备建造30万吨级海岬型船的能力，其曾为中远海运集团打造全球最大功率甲醇双燃料发动机，并与达飞轮船、马士基等国际巨头保持合作。这种技术积累使其在大型运输船领域占据先发优势。
作为船舶动力系统的核心供应商，中国动力（600482.SH）的产业链地位进一步凸显。该公司为江南造船、上海外高桥等企业提供船用主机，产品覆盖LNG双燃料动力、蒸汽动力等多个领域，甚至涉足航母、核潜艇等国防装备的动力系统。这种多元化的业务布局，使其在行业变革中具备更强的抗风险能力。
财务数据印证了这种发展势头。中国动力近年业绩保持稳定增长，毛利率持续改善，合同负债科目（代表未来业务潜力）逐年递增。不过，其财务特征仍存在短板：销售净利率长期维持在6%左右，ROE年化仅4%，显示产品附加值有待提升。更值得警惕的是，下游客户多为超大型企业，应收账款管理稍有不慎，就可能侵蚀利润空间，这对低毛利模式构成潜在挑战。
