华谊兄弟近日宣布了一项新的募资计划，旨在通过向不超过35名特定对象发行股票，筹集不超过8亿元的资金。这一消息于12月13日通过华谊兄弟传媒股份有限公司（华谊兄弟，股票代码300027）发布的股票发行预案中得以确认。
根据公告，此次发行的股票数量将根据募集资金总额和发行价格来确定，但总数不会超过8.32亿股，相当于发行前公司总股本的30%以内。所募集的资金将主要用于影视剧项目和补充公司的流动资金。
华谊兄弟，由王忠军和王忠磊兄弟于1994年创立，并于2009年成功在创业板上市。公司曾一度辉煌，2015年6月股价飙升至32.13元，总市值达到790亿元，仅次于万达电影在影视传媒板块的市值。然而，自2018年以来，公司业绩明显承压，净利润持续亏损，资产逐年减少。尤其是从2021年到2024年前三季度，华谊兄弟一直处于亏损状态。
截至预案发布之日，华谊兄弟的总股本为27.745亿股，王忠军和王忠磊作为一致行动人，合计持有公司13.90%的股份，是公司的控股股东及实际控制人。尽管此次发行后，他们的持股比例将降至约10.69%，但仍将保持控股股东的地位，不会导致公司控制权发生变化。不过值得注意的是，王忠军及王忠磊所持有的股份已遭冻结。
关于此次募集资金的用途，公告显示，其中5.6亿元将投入影视剧项目，总投资额为5.8亿元；另外2.4亿元将用于补充流动资金，总投资额同样为2.4亿元。华谊兄弟列出了此次发行的三大目的：一是顺应行业发展，制作符合市场需求的精品内容；二是满足公司业务发展对流动资金的需求；三是优化资本结构，降低偿债压力。
由于华谊兄弟采用“轻资产”的影视作品生产模式，且产品制作周期长，公司在扩大生产经营过程中可能会面临某一时段内经营活动现金流量为负的情况，需要筹资活动提供资金支持。近年来，公司经营活动产生的现金流量净额波动较大，且预计未来对流动资金的需求将进一步增加。公司应收账款账面价值较大，对公司的营运资金占用较多，同时面临较高的短期借款和长期借款压力。
截至2023年末，华谊兄弟的资产负债率高于沪深同行业可比公司的平均水平，而流动比率和速动比率则低于平均水平。公司认为，较高的资产负债率限制了其通过债权方式融资的空间，同时随着有息债务规模的快速增长，偿债压力加大，资本结构亟待改善。此次发行将有助于公司优化资本结构、降低经营风险，为未来发展奠定坚实基础。
在影视剧项目储备方面，华谊兄弟拥有多部备受期待的作品。包括由田羽生执导、欧豪和曾梦雪主演的都市爱情电影《分手清单》已完成后期制作；周星驰导演的《美人鱼2》已进入后期制作阶段；冯小刚执导的《向阳·花》已杀青；管虎执导的《东极岛》也已开机制作。还有《特殊的礼物》《网中人》《平行任务》等多个电影项目正在筹备中。
值得注意的是，今年8月，华谊兄弟曾发布了一份募资计划，拟向特定对象发行股票募资不超过约10.29亿元。然而，该计划随后被终止，并重新申报。此次发布的募资计划是对之前计划的调整。
根据华谊兄弟的三季度报告，公司营收同比下降33.84%，归属于母公司所有者的净利润亏损6719.38万元，相比上年同期的净亏损1.39亿元有所收窄。截至13日收盘，华谊兄弟股价报3.53元/股，总市值97.94亿元。
