A股市场在近期交易中呈现缩量运行态势，盘面结构性分化特征明显。资源类周期板块以有色金属为代表持续走强，成为带动主板指数表现相对强势的主要力量；而AI芯片板块则陷入调整，对科创板指数形成明显拖累。当日沪深两市合计成交21953亿元，较前一个交易日减少4580亿元。
电力相关板块成为当日市场最大亮点，电网设备行业指数以6.20%的涨幅领跑所有申万二级行业。中能电气、金冠股份、双杰电气、和顺电气四只个股集体收获20%幅度涨停，形成板块性涨停潮。消息面上，国家发展改革委数据显示，入夏以来南方区域电网及广东、广西等七省区用电负荷屡创新高，7月14日全国用电负荷达15.51亿千瓦，预计今夏最高负荷将突破16亿千瓦，较去年增加约9000万千瓦。
国盛证券分析指出，短期来看厄尔尼诺现象推高制冷需求，同时影响水电供应，叠加燃料价格走强，江苏、广东等地电价出现显著反弹；中长期维度，日照时长和风速下降趋势可能制约绿电供给，电力市场改革深化将推动行业完成从重资产建设到现金流释放的转型。值得注意的是，立新能源连续六个交易日涨停后发布异动公告，称股价波动主要受市场情绪驱动，公司基本面未发生重大变化。
前期经历深度调整的锂电池板块出现复苏迹象，上游锂矿企业表现尤为突出。盛新锂能涨停后市值回升至278亿元，该股自5月高点回撤约60%后迎来反弹。公司半年度业绩预告显示，预计实现归母净利润10-12亿元，同比实现扭亏为盈，主要得益于全球新能源行业快速发展带来的量价齐升。国城矿业、川能动力同样涨停，千亿市值龙头赣锋锂业上涨7.93%。期货市场方面，广期所碳酸锂主力合约上涨2.55%，报145000元/吨。
万联证券认为，下游需求高增长推动锂电行业景气回升，当前行业排产活跃、材料价格上涨，建议重点关注锂电材料环节龙头企业的盈利修复机会。AI科技主线则呈现明显分化，芯片板块整体回调背景下，液冷服务器、算力租赁等细分领域表现活跃。日科化学涨停，长缆科技连续三日涨停，威派格亦收获涨停板。
海外科技巨头动态引发市场关注。谷歌母公司Alphabet公布的二季度财报显示，营收和盈利均超市场预期，同时将年度资本支出预期上调至1950-2050亿美元，较上季度1800-1900亿美元的预期进一步增加。中信证券发布报告指出，电子板块经过7月调整后估值回落，但自主可控、AI零部件等方向的基本面未发生逆转，部分细分领域存在超跌修复空间。该机构特别看好国内半导体设备、国产算力的发展前景，认为PCB、存储、AI电源等环节在全球AI需求驱动下将保持高景气度，同时AI产业链有望向消费电子领域扩散。
