随着最新季度数据披露，北向资金持仓动态引发市场关注。Wind统计显示，2026年首季度北向资金整体呈现减仓态势，期末持股数量降至1037亿股，较上季度末减少约4%，创近五个季度新低；持股市值同步回落至2.58万亿元，为近三个季度最低水平。在市场波动加剧背景下，资金操作风格更趋保守。
行业配置方面，12个申万一级行业获得资金逆势增持。环保、传媒、综合、通信板块成为主要受益方向，持股数量增幅均超10%。以传媒行业为例，期末北向持仓达30.22亿股，季度环比增加16.58%。尽管该行业指数年内下跌近5%，但机构分析指出，AI技术迭代与数字内容升级持续推动行业格局优化，2025年申万传媒指数曾录得27.17%涨幅。
大金融与消费板块遭遇显著抛压。非银金融行业持仓降至58.52亿股，银行板块持仓降至149.36亿股，双双刷新五个季度纪录，降幅分别达13.24%和7%。家用电器、食品饮料等消费领域同样出现资金外流。值得关注的是，钢铁、汽车、电子等2025年表现强势的行业，本季度也出现明显减仓，市场普遍认为这属于获利回吐操作。
个股层面，23家上市公司北向持股比例突破10%关口。思源电气、宏发股份、安集科技等企业位居前列。统计显示，近1550家公司获得资金加仓，占比接近陆股通成分股半数。其中35家公司持股比例提升超2个百分点，主要分布在电子、电力设备、机械设备等高景气赛道，涉及半导体、大模型、具身智能等前沿领域。
具体到加仓幅度显著的公司，金海通表现尤为突出。该企业期末北向持股比例达7.27%，较2025年末提升逾6个百分点。财务数据显示，其2025年净利润同比增长近125%，主要得益于半导体测试设备需求激增及三温测试分选机等新产品放量。源杰科技、芯碁微装等企业同样获得资金青睐，前者持股比例提升4.5个百分点并实现业绩扭亏，后者净利润同比增长超80%。
市场表现印证资金选择的有效性。被大幅加仓的21家公司今年以来平均涨幅达39%，其中金海通累计涨幅接近120%，源杰科技、艾罗能源涨幅均超90%。这些企业普遍具备高换手率特征，金海通一季度日均换手率超过8%，显示资金活跃度持续提升。
