今日A股市场呈现分化格局，深成指与创业板指早盘双双低开后震荡上行，创业板指盘中涨幅一度突破3%。盘面热点轮动明显，算力硬件板块全天维持强势，消费类个股在尾盘阶段集体发力，抗流感题材亦表现活跃。与之形成对比的是，军工板块全天走势疲弱，成为主要拖累因素。
ETF市场表现分化显著，通信设备及创业板人工智能主题ETF涨幅居前，多只产品单日涨幅超过5%。资金流向数据显示，科技成长方向持续获得增量资金关注，而传统防御性板块则出现资金净流出。值得注意的是，航空航天主题ETF当日跌幅超过2%，与大盘形成明显背离。
国际市场方面，近期美股AI板块出现技术性调整，部分龙头股估值压力显现。不过机构分析指出，这种回调更多源于全球风险偏好波动，而非行业基本面恶化。AMD最新财报显示，其2025年第三季度营收利润实现双增长，与OpenAI达成的千亿美元级部署协议，进一步印证了全球AI基础设施建设的长期确定性。多家机构认为，尽管短期估值承压，但龙头企业业绩韧性为市场提供了重要支撑。
对于军工板块，多家券商发布深度研究报告指出，2026年将成为行业发展的关键转折点。具体来看，五大趋势值得关注：订单确定性显著提升，需求结构向新质战斗力倾斜；军贸出口打开高端市场空间，形成第二增长极；军民融合加速推进，商业航天等新兴领域实现技术双向转化；行业财务质量持续改善，现金流状况明显优化；估值体系逐步从主题炒作转向基本面驱动。这些变化预示着军工行业正进入高质量发展新阶段。
