今日A股市场呈现分化格局，截至午间收盘，上证指数微涨0.10%，深证成指上涨0.85%，创业板指表现强劲，涨幅达1.75%。盘面上，半导体、F5G概念及国家大基金持股等板块领涨，科创芯片与人工智能主题成为资金聚焦的核心方向。
创业板人工智能ETF华夏（159381）盘中涨幅达3.84%，其成分股表现亮眼。致尚科技（301486.SZ）早盘封死涨停板，东田微（301183.SZ）与长芯博创（300548.SZ）涨幅均超过10%。联特科技（301205.SZ）、新易盛（300502.SZ）等7只个股涨幅突破5%，富瀚微（300613.SZ）、中际旭创（300308.SZ）等企业亦跟随走强。该ETF跟踪的创业板人工智能指数（970070）中，新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比近40%，同时覆盖江波龙、昆仑万维等热门标的，目前基金规模达20亿元，场内综合费率仅0.20%，处于行业最低水平。
行业消息面成为本轮行情的重要催化剂。戴尔科技首席执行官近日公开表示，受人工智能技术爆发影响，硬件芯片结构性短缺问题可能在2027年进一步加剧，成本压力将向终端产品传导。这一预警直接强化了市场对算力芯片、光器件等AI上游供应链的紧张预期，今日科创芯片及人工智能板块的集体走强与此密切相关。长江证券分析指出，AI算力资本开支持续高增带动服务器、光模块、晶圆厂产能扩张，但高端电子化工材料受技术壁垒、海外供给限制等因素影响，产能释放缓慢，供需矛盾长期存在，相关企业具备价格修复与估值提升空间。
从企业基本面看，领涨个股均深耕光通信领域。致尚科技主营业务涵盖光通信产品、游戏机零部件及自动化设备，其光模块产品已进入多家头部企业供应链；长芯博创专注于集成光电子器件研发，产品矩阵包括光电芯片、光模块及有源光缆等；联特科技则以光通信收发模块为核心业务，在高速率产品领域具备技术优势。新易盛作为全系列光模块供应商，近期受益于800G产品需求放量，业绩呈现快速增长态势。
中银证券研究团队提出"供需共振"逻辑，认为AI模型性价比提升非但不会压缩算力需求，反而通过降低使用门槛撬动更大规模推理调用。以DeepSeekV4.1Flash为例，该模型以较低成本实现旗舰级性能，其市场推广将直接带动token消耗指数级增长。供给端方面，全球云厂商资本开支维持高位，国内AI芯片供需缺口显著，燧原科技上市、DeepSeek筹备科创板IPO等事件，进一步凸显国产算力产业链的资本化机遇。
场外投资者可通过联接基金参与投资，创业板人工智能ETF华夏场外联接基金分为A类（025505）与C类（025506）份额。该产品以低费率、高纯度AI标的配置的特点，成为投资者布局人工智能赛道的工具型选择。
