在近期举办的中国太保资本市场开放日活动中，公司管理层围绕新周期下的投资策略展开深入探讨，重点回应了资产负债管理、权益配置、全球化布局等市场关切的核心问题。活动现场，管理层通过案例分析与数据支撑，系统阐述了公司在复杂市场环境下的应对思路。
针对资产负债久期管理，集团副总裁苏罡指出，公司已形成动态平衡策略，既不盲目追求久期缺口归零，也避免过度压缩风险收益空间。他援引海外调研数据称，国内大型险企客户基数虽达国际同业的10倍，但人均资产规模仍不足其一半，这表明行业长期增长潜力巨大。基于这一判断，公司通过提升长期国债配置比例、优化非标资产结构等方式，在控制久期缺口的同时保持弹性。寿险投资总监陈子扬补充称，2026年度配置计划将针对传统险、分红险、万能险实施差异化久期策略，其中分红险将采用有效久期模型以应对利率波动引发的客户行为变化。
权益投资领域，公司延续"核心+卫星"策略框架，但进一步强化长期导向。苏罡坦言，权益配置是稀缺资源，需在偿付能力约束下实现资产负债平衡。目前公司通过股息价值策略构建稳健基础，同时拓展卫星策略增强收益弹性。资管副总经理易平透露，太保资管已率先实施三年期考核机制，通过市场化投资指引引导管理人进行逆向布局，这种制度设计在业内具有突破性意义。资本副总经理高小羊则从另类投资角度提出，公司将通过医疗健康、科技创新、基础设施等四大主题构建弹性组合，其中公募REITs因其稳定分红特性成为重要配置方向。
全球化布局方面，苏罡强调这是应对老龄化社会长期回报需求的关键路径。公司已在中国香港构建产寿险及资管三大平台，并通过港股通、南向通等机制积累跨境投资经验。针对汇率风险管控，他指出需摒弃简单对冲思维，转而建立动态研究体系——海外同业经验显示，过度对冲可能抵消收益，而灵活的风险管理能提升风险报酬比。对于黄金等小众资产，公司认为其价值在于增强组合抗风险能力，为未来更复杂的全球化配置奠定能力基础。
在分红险配置方法论迭代方面，陈子扬详细介绍了分层目标管理模型。公司将分红账户拆解为保证给付、累积分红、市场竞争力三个层级，通过测算安全边际形成可持续方案。这种精细化操作既回应了市场对分账户差异化的关注，也体现了公司在新周期下平衡风险收益的审慎态度。活动现场展示的案例显示，某分红险账户通过该模型优化后，在利率下行周期仍保持了稳定的分红水平。
