近期，TrendForce公布了一项引人瞩目的市场研究报告，揭示了NAND Flash产业的最新动态。报告指出，自2024年第四季度以来，NAND Flash的主要生产商已开始逐步减产，这一举措的效应已在市场上逐渐显现。
与此同时，消费电子品牌厂商敏锐地捕捉到了国际形势的变化，并提前进行了生产布局，从而带动了整体需求的增长。PC、智能手机以及数据中心等应用领域也开始积极重建库存。基于这些积极因素，TrendForce预测，NAND Flash的价格有望在2025年第二季度趋于稳定，而Wafer和Client SSD的价格则将呈现出上升趋势。
值得注意的是，消费级SSD产品已经连续三个季度进行了库存调整。随着OEM厂商提前生产的推进，第二季度预计将出现库存回补的需求。TrendForce进一步预测，由于Windows 10即将停止支持，新一代CPU的推出将引发PC换机潮，再加上端侧AI部署浪潮（即DeepSeek效应）的刺激，消费级SSD的需求将会显著增长。同时，NAND Flash生产商通过减产和调整供货策略，正逐步实现供需平衡，预计第二季度的Client SSD合约价将环比增长3%至8%。
在企业级SSD市场方面，DeepSeek等技术显著降低了AI模型训练的成本，这导致中国内地对高性能存储解决方案的需求激增。然而，北美市场的需求呈现出两极化的趋势：服务器品牌商的SSD订单表现未达预期，但CSP业者的需求却随着英伟达Blackwell平台的出货而增长。总体来看，预计第二季度的Enterprise SSD订单将实现小幅增长。
从供给角度来看，为了去除PCIe 4.0库存，2025年第一季度部分厂商降低了价格，环比降幅超过20%。企业级SSD供应商积极调整产能以稳定价格，同时部分服务器客户也提前进行了采购。因此，预计第二季度的Enterprise SSD合约价将与第一季度持平。
分析师指出，随着NAND Flash Wafer市场价格触底和市场开始回补库存，模组厂和OEM厂开始加大采购力度。同时，Enterprise SSD市场的回暖也带动了高端Wafer产品的需求。由于NAND Flash生产商的减产策略导致供应量减少，加上顺应需求复苏调整高层数NAND Flash定价策略，预计第二季度的NAND Flash Wafer合约价将环比增长10%至15%。
