军工板块近期在资本市场展现出了强劲的反弹势头，引发了市场的广泛关注。这一趋势不仅体现在军工主题ETF的涨幅榜单上，更在资金的流动中得到了体现。
具体来看，1月9日，军工主题ETF在当天的交易中表现抢眼，多只产品涨幅超过2%。其中，富国军工龙头ETF以2.99%的涨幅领涨，嘉实高端装备ETF和鹏华国防ETF的涨幅也均超过了2%。这些ETF的强劲表现，无疑为军工板块的反弹提供了有力的支撑。
值得注意的是，军工板块的反弹并非孤立事件。从资金流动的角度来看，自2025年以来，已有部分军工主题ETF获得了资金的持续净申购。例如，截至1月8日，富国军工龙头ETF年内已被净申购4.11亿份，合计净流入2.43亿元。鹏华中证国防ETF和嘉实高端装备ETF也均获得了不同程度的净申购。整体来看，跟踪中证国防、中证军工、军工龙头等多只指数的军工主题ETF合计年内净流入额超过6亿元。
除了短期资金的流入，军工板块还吸引了主动权益基金经理的关注。近日，华富国泰民安基金披露了2024年四季报，该基金的基金经理陈奇在季报中表示，将把投资重心向军工板块倾斜。从该基金的前十大重仓股来看，与三季度末相比已悉数更换，其中景嘉微、和而泰、睿创微纳成为前三大重仓股。尽管重仓行业仍在信息技术等领域，但新进的前十大重仓股中，中国长城和中国海防均与军工板块密切相关。
陈奇在季报中解释了调整的原因。他指出，2024年四季度多款先进军工装备集中曝光，包括在珠海航展上首次公开亮相的空军隐身多用途战斗机歼35A和红旗19地空导弹武器系统等。这些新型装备的亮相，不仅展示了我国军工行业的实力，也为军工板块的发展提供了有力的支撑。
鹏华基金指数与量化投资部副总经理陈龙也对军工板块的前景表示乐观。他认为，军工行业的核心驱动因素在于其自身的景气周期，而军工行业景气周期主要通过观察订单周期来判断。基于去年10月航空领域出现的重要公告，他预计从去年四季度至今年一季度，除了航空领域外，无人机、精确制导武器、远程火力、卫星互联网、水下攻防等新兴领域的订单也有望陆续落地，并逐步向产业链传导。
