12月10日午后，半导体产业链市场表现活跃，呈现探底回升态势。其中，上游半导体设备ETF（561980）表现尤为亮眼，盘中成功翻红，涨幅达到0.61%，当日成交额突破1.6亿元。从成份股表现来看，立昂微强势涨停，晶瑞电材、长川科技涨幅均超过3%，拓荆科技、沪硅产业涨幅超过2%，南大光电、北方华创、海光信息等也有小幅上涨。
消息层面，银河证券发布消息称，外部正式提出了H.R.6207号议案，即《芯片设备质量法案》。该法案明确禁止接受其补贴的芯片工厂使用来自中国的12类半导体设备。银河证券分析认为，这一法案的提出，从侧面反映出中国在半导体设备领域取得了显著进步，同时也进一步强化了行业自主可控的逻辑，这或许成为推动板块上涨的重要情绪催化剂。
近期，国产半导体行业面临多重变化。海光信息终止吸收合并中科曙光，原本市场预期的“算力航母”资本整合计划暂时搁置。不过，双方均表示后续产业协同不会改变，重心可能会转向更为务实的生态合作模式。
在芯片出口方面，英伟达H200芯片获得了有条件对华出口许可。业内人士将此视为一种“折中”方案，虽然该方案可能在一定程度上满足国内高端AI算力需求，但从长期来看，反而更加凸显了产业链自主可控的必要性。
与此同时，存储与GPU芯片价格持续上涨。在AI服务器需求的推动下，行业似乎正站在新一轮周期的起点。TrendForce预计，四季度一般型DRAM合约价将季增45 - 50%，包含HBM的整体DRAM合约价将上涨50 - 55%。
综合多方面因素，上游半导体设备与材料环节的战略价值愈发凸显。半导体设备ETF（561980）紧密跟踪中证半导指数，重点布局了中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息等产业龙头企业，前十大成份股集中度接近8成。在该指数中，半导体设备、材料以及集成电路设计三个行业的占比超过9成。在国产替代的长期逻辑支撑下，该领域的景气度有望持续保持。
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