国家航天局近期正式设立商业航天司，标志着我国商业航天产业进入专职监管新阶段。这一举措将推动行业高质量发展，产业链上下游企业有望迎来新机遇。二级市场上，商业航天概念股表现亮眼，多只个股连续涨停。其中，航天发展11天内收获7个涨停板，雷科防务5天4板，通宇通讯连续两日涨停，乾照光电和航天环宇更是以20CM幅度涨停，顺珏股份和四川金顶则呈现一字涨停态势。
中信证券分析师指出，国防科工局官网此前发布的2026年度公务员招录公告中，已出现"商业航天司航天监管岗"职位，印证了该机构的正式成立。在发射环节，中型运载火箭即将完成首飞，将助力星座大规模组网建设。目前GW星座和千帆星座均已有超百颗卫星在轨运行，应用端落地进程加快。商业航天司的成立将有效整合多部门职能，提升卫星产业统筹协调能力，特别是在发射审批和运营牌照发放等关键环节的效率提升方面值得期待。
据Choice数据统计，11月以来共有32家商业航天概念股获得机构调研，包括通宇通讯、星图测控、翱捷科技-U、航宇科技等企业。其中10家公司明确披露了商业航天业务进展，涵盖火箭制造、卫星通信、航天材料等多个领域。这些企业的业务布局显示，我国商业航天产业链已形成完整生态，从零部件制造到系统集成，从地面设备到空间应用均有企业深度参与。
通宇通讯在11月25日的调研中透露，公司参与的空天产业基金已完成1.2亿元实缴出资，其中1亿元专项投资于高超音速技术企业凌空天行。该基金此前已出资2000万元投资上海京济通信技术有限公司。星图测控26日发布的"星眼"太空感知星座计划显示，公司将建设全球覆盖的太空监测网络，以满足日益增长的航天活动安全需求。目前航天活动频次显著提升，太空交通管理需求迫切，市场化运作模式日趋成熟。
航宇科技在调研中表示，公司已深度进入九州云箭、星河动力等头部火箭厂商供应链，产品覆盖多个主力火箭型号。2025年商业航天业务预计实现数千万收入，作为核心供应商地位稳固。高华科技则披露，其航天市场业务持续拓展，已与中科宇航、蓝箭航天等建立合作，产品应用于火箭发动机、遥测系统等多个领域。国机精工凭借90%以上的航天轴承市场占有率，将受益于商业航天发展带来的新增长机遇。
材料领域企业同样表现活跃。斯瑞新材的液体火箭发动机推力室产品收入持续增长，2024年已达3016万元，客户覆盖蓝箭航天等主要企业。公司正在建设的产业化项目预计达产后将年产200吨锻件及数百套火箭零部件。超捷股份的商业火箭结构件业务已实现小批量交付，单枚火箭结构件产品价值约1000万元，2024年产能可达年产10发火箭配套产品。
检测服务领域，ST思科瑞在海南文昌建设的航天产品检测中心正在推进，将形成从元器件到整星的全链条检测能力。广联航空通过"收购+合作"模式切入商业航天核心环节，已承接运载火箭贮箱等核心部件生产任务。华力创通则聚焦低轨卫星关键产品研发，重点推进星上抗辐照器件的批量供货能力建设，以降低卫星制造成本。
