2024年，中国债券市场“内卷”现象显著，国债期货10年期主力合约全年涨幅接近6%，债券型基金（债基）市场规模亦随之攀升。根据中基协的数据，至2024年11月底，公募基金市场上的债基规模已达5.98万亿元，尽管从7月底的7万亿元高峰有所回落，但与2023年底相比，仍实现了6610亿元的增长。
债基市场规模的增长在很大程度上得益于新发基金的贡献，而2024年债基发行市场的变化尤为引人注目。首先，全年债基发行总规模达到了历史第四高的水平，同时，平均每只债基的发行规模也创下了近15年的新高。这一数据表明，投资者对债基的热情不减，市场对其需求持续旺盛。
从债基类型来看，中长期纯债产品在2024年继续成为吸金的主力军。新成立的中长期纯债产品数量及规模均占据了债基市场的主导地位。值得注意的是，尽管成立数量相比2023年有所减少，但顶格发行的情况仍然频繁出现，多只中长期纯债产品的规模达到了80亿元以上。
与此同时，被动指数型债基的新产品数量也在不断攀升。随着债市的持续火热和指数化投资时代的到来，被动指数型债基逐渐受到投资者的青睐。数据显示，2024年新成立的被动指数型债基数量和规模均超过了2023年，其中，以政金债为主的被动指数型债基更是多次出现顶格募集的情况。
债券ETF的发行也呈现出稳定增长的趋势。虽然2024年债券ETF的发行节奏与2023年保持一致，但值得注意的是，券商托管债基ETF的出现顶格募集的情况，为市场带来了新的亮点。同时，随着首批基准做市信用债ETF的获批发行，预计2025年债券ETF的年度新发产品数将继续增长。
在债基市场的竞争格局中，头部基金公司的发行规模依然占据主导地位。鹏华基金、天弘基金、易方达基金和富国基金等头部基金公司在2024年的新发债基规模均超过了200亿元。然而，一些此前债基规模偏小的基金公司也在2024年明显加大了发力力度，实现了规模的快速增长。
外资公募在债基市场也展现出了强劲的增长势头。路博迈基金和摩根基金在2024年的新发债基规模均实现了显著增长，在管债基规模也随之翻倍或大幅增长。值得注意的是，苏新基金和泉果基金在2024年成功实现了债基规模的“破零”，为市场带来了新的活力。
总的来说，2024年中国债基市场呈现出蓬勃发展的态势。无论是从发行规模、产品类型还是市场竞争格局来看，都展现出了强劲的增长势头。未来，随着债市的持续发展和投资者对债基需求的不断增加，债基市场有望迎来更加广阔的发展空间。
