近期，A股市场中的工农中建四大国有银行再度展现出强劲势头，股价纷纷刷新近期高点。与此同时，港股市场中的内地银行股也紧随其后，整体呈现上涨态势。其中，工商银行和建设银行的H股价格更是逼近其历史高位。
截至最新交易数据，工商银行（01398.HK）股价上涨约4%，建设银行（00939.HK）涨幅接近3%，交通银行（03328.HK）的涨幅也超过了2%。中国银行（03988.HK）和农业银行（01288.HK）等其他银行股同样表现出显著的跟涨态势。
中信证券的最新研究报告指出，随着12月重要会议的圆满落幕，市场对于政策方向的博弈已经告一段落。在人民币大类资产配置的框架下，银行股因其较强的确定性，仍然被视为一个具有吸引力的投资方向。特别是年底和年初的保险开门红增配季，高股息、低波动且经营稳健的银行股预计将继续成为险资增配的重点。
在消息面上，12月的LPR报价保持稳定，年末降息的预期落空，这有利于银行稳定其净息差。与此同时，11月的经济数据发布后，市场一度加速反应，银行间主要利率债的收益率普遍下滑。特别是10年期和30年期的国债收益率近期持续创下新低，这间接提升了银行等高息分红板块的市场吸引力。
国资委近期出台的《关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》也引起了市场的广泛关注。该意见高度重视控股上市公司的破净问题，并将解决长期破净问题纳入年度重点工作。截至12月20日，A股银行板块的2024年预期市净率（PB）为0.63倍，仍处于破净状态。其中，国有银行的PB为0.65倍，股份制银行的PB为0.63倍。
据Wind资讯数据显示，今年以来，已有23家上市银行获得了重要股东的增持。这一趋势显示出市场对于银行板块未来发展的信心。受益于新一轮债务置换的推进以及一揽子地产政策的落地，银行的资产质量预期得到改善。同时，被动指数基金的持续扩容等因素也使得银行等高权重板块获得了机构资金的更多关注。
国盛证券的分析师马婷婷和陈惠琴在12月22日的报告中指出，随着经济政策的持续落地，银行板块的顺周期属性值得投资者关注。他们通过复盘过去两轮政策驱动周期下银行的股价走势与宏观经济景气度的变化发现，从政策转向到经济实现企稳大约需要11-15个月的时间。在此期间，银行股往往能够获得显著的绝对收益。
