近期，港股市场中的消费电子板块表现抢眼，多只相关个股呈现出显著的上涨态势。
数据显示，比亚迪电子（00285.HK）的股价涨幅超过了7%，并且在盘中一度刷新了三年来的新高。与此同时，丘钛科技（01478.HK）的股价也上涨超过了6%。高伟电子（01415.HK）、瑞声科技（02018.HK）以及舜宇光学科技（02382.HK）等个股也纷纷跟涨，整体板块表现强劲。
这一轮上涨的背后，与近期多地推出的消费电子促消费补贴政策密切相关。江苏、贵州等地纷纷将消费电子纳入补贴品类，市场反响热烈。特别是华为Mate70系列等热销产品的推出，更是引发了消费者的排队热潮，部分区域的手机数码产品销售额同比激增了十倍以上。
中信证券在其研报中指出，对于后续补贴政策的进一步推出持乐观态度。预计补贴品类将扩大至手机、AIoT等更多品类，并在两会前后启动。同时，补贴时间的延长也有望带动消费电子产业链进入景气周期。天风证券的研报也表达了类似的观点，认为内需刺激与产品周期共振将推动消费电子产业链的发展。政策持续刺激下，消费电子产品以旧换新有望带动需求的释放，软硬件创新也将持续催化市场。
全球智能手机市场同样呈现出积极的复苏态势。市场分析机构Canalys的最新报告显示，2024年第三季度，全球智能手机市场同比增长了5%，已连续四个季度实现同比反弹。该机构还预测，2024年全球智能手机出货量将达到12.2亿台，同比上升6%。
进入四季度后，苹果、华为、小米等头部厂商纷纷发布了旗舰产品，市场密切关注消费电子行业四季度拉货出量的持续性。数据显示，2024年11月，小米、华为、苹果新机在中国手机市场的激活量位居前三。其中，小米的激活量达到了530.4万台，市场份额为19.7%；华为的激活量为439.7万台，市场份额为16.3%；苹果的激活量为434.7万台，市场份额为16.1%。
产业链微观数据也在不断验证消费电子市场的景气度。摩根士丹利在其研报中称，通过供应链检查发现，小米等品牌的订单仍在增加。同时，华为Mate70系列也已经加单30%，总备货量提升至1700万台。舜宇光学科技公布的11月出货量数据也显示，虽然手机摄像模组出货量同比下滑，但环比增长了10.7%，产品结构显著改善。
国开证券的报告则进一步证实了消费电子行业的复苏趋势。报告指出，三季度申万电子板块实现营收9362.46亿元，同比增加19.11%，环比增长14.24%。归母净利润也达到了417.12亿元，同比提升12.54%，环比改善21.67%。这些数据表明，消费电子板块的业绩同比显著改善，行业盈利能力仍处于复苏之中。
