近日，中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行以及中国邮政储蓄银行等多家银行纷纷发布公告，宣布从今天（10月18日）起下调人民币存款挂牌利率。此次调整中，活期存款利率下调5个基点至0.1%，而三个月至五年期的定期存款利率均下调25个基点，调整后一年期定期存款利率为1.1%。
以10万元存款为例，一年期存款降息后，利息将减少250元。
自2022年4月存款利率市场化调整机制建立以来，银行已进行了五轮存款挂牌利率下调，分别发生在2022年9月、2023年6月和9月、2023年12月以及2024年7月。值得注意的是，最近一轮的降息节奏显著加快，大行宣布调整存款利率后不到一周，12家股份制银行也迅速完成了存款利率的下调，随后多家中小银行也陆续跟进。
存款利率持续下调的背后，是银行业面临的息差压力。据国家金融监督管理总局数据显示，今年二季度商业银行净息差为1.54%，仍处于历史低位，且偏离1.8%的警戒水平。
央行行长潘功胜在9月底的国新办业绩发布会上指出，降低中央银行的政策利率，即7天期逆回购操作利率下调0.2个百分点至1.5%，并引导贷款市场报价利率和存款利率同步下行，以保持商业银行净息差的稳定。
中国银行研究院在其最新的中国经济金融展望报告（2024年第4季度）中指出，近年来贷款利率快速下行，而存款利率保持刚性，导致银行业净息差跌至历史最低点。人民银行在9月24日宣布，本次调降政策利率的同时，将引导存款利率同步下调，预计下一步存款利率将下调0.2～0.25个百分点。
随着存款利率的不断下调，如何平衡负债成本与存款增量成为银行关注的焦点。近期，六大行和12家股份行集体发布了关于批量调整存量房贷利率操作事项的公告，众多地方性银行也在陆续跟进，计划于10月底前将LPR加点幅度高于“30BP”的存量房贷批量调整至“30BP”。
随着存量房贷利率下调即将实施，银行业息差或将进一步承压。东方金诚首席宏观分析师王青此前测算，若存款利率平均下调6.4个基点，即可弥补存量房贷利率下调50个基点对银行利润带来的影响，从而在减轻房贷居民家庭负担的同时，缓解对银行利润的挤压。
存款利率下调预计将对居民储蓄投资行为产生长期连锁反应。中国银行研究院表示，一方面，部分存款可能向中小金融机构转移，但考虑到便捷性、稳定性等因素，这部分存款转移规模并不会太大。另一方面，部分存款也可能流向理财市场，随着更多银行加入存款利率下调行列，预计2024年下半年理财规模将继续较快增长。
有行业人士指出，存款利率下调可能会刺激存款转出，人们可能会转向其他投资渠道。存款人应密切关注市场利率的变化，以便及时调整投资策略，可以考虑将部分资金投入到股票、基金、债券、贵金属等多元化投资渠道中，以分散风险。
“银行降低负债成本后，将有更多空间来降低贷款利率，支持实体经济的发展，特别是中小企业和制造业等关键领域。”LPG首席经济学家柏文喜表示，存款利率下调有助于稳定银行的净息差，提高银行的盈利能力，增强银行服务实体经济和抗风险的能力，同时，还可能会促使资金流向其他金融市场，如股市、债市等，从而促进金融市场的多元化发展。
