近期，AMD在旧金山举办了一场盛大的新品发布会，推出了一系列重磅产品，包括新一代AI PC处理器、EPYC处理器以及GPU加速卡等，旨在挑战英伟达的市场地位。尽管发布会邀请了OpenAI、微软等行业巨头助阵，但市场反应冷淡，AMD股价应声下跌，其挑战英伟达之路似乎一开始就遭遇挫折。
AMD为何难以追赶英伟达？尽管AMD是唯一一个能在GPU加速卡领域向英伟达发起挑战的厂商，但其新品的表现并未令人信服。以最新的Instinct MI325X为例，其推理性能虽然比英伟达新发布的H200高出20%以上，但这是以远大于H200的显存容量为代价换来的。MI325X配备了高达256GB的HBM3E内存，使得内存带宽也提升至6TB/s，从而进一步提升了推理性能。
然而，在AI运算性能上，MI325X与MI300X相比并未显著提升，与英伟达的H200相比更是差距明显。MI325X的单颗核心功耗高达1000W，与H200基本持平，但在算力上却远不及后者。更何况，英伟达已经发布了H200的继任者B200，其算力和推理能力都得到了显著提升，进一步拉开了与AMD的技术差距。
尽管AMD在AI业务上获得了一些订单，这主要得益于英伟达的产能无法满足所有需求，但微软、OpenAI、谷歌等企业最新的AI算力集群仍然首选英伟达的H200。AMD的GPU主要被部署到其他数据中心，作为云端算力支持进行储备。
然而，随着AI大模型的训练规模达到一定高度，企业逐渐将目光投向了应用层面，这或许是AMD的机会。AI服务的推广需要降低AI成本，而AMD的MI325X正好可以满足这一需求，为企业提供更低成本的AI算力，支撑AI应用的落地。
英伟达也注意到了这一赛道，今年开始交付的H200就是为了解决推理成本而发布的产品。然而，随着AI应用的规模扩大，H200的供应难以满足需求，这时AMD的MI325X的优势就体现出来了。不仅显存容量高达256GB，而且价格比H200更低，供应也更充足。
因此，微软、OpenAI等企业为AMD站台，不仅仅是为了降低英伟达对他们的掌控力，同样也是为了可以提前买到更多的MI325X，并将其作为普及AI服务的关键。在英伟达的B200批量出货前，MI325X都将是数据中心的优选。
尽管AMD面临诸多挑战，但仍然有机会抢下不少市场份额。随着AI的进一步普及和融入我们的生活，为了维持AI社会的运转将需要庞大的算力支持。这或许是AMD换道超车、实现逆袭的绝佳机会。
