尽管今日恒生A股电网设备指数收跌0.5%，但行业基本面正释放强劲增长信号。国家电网与南方电网最新披露的数据显示，今年一季度两大电网企业固定资产投资总额突破1700亿元，同比增幅达40%，远超市场此前预期。这一投资力度被视为"十五五"电网建设周期启动的重要标志，为产业链上下游企业注入发展动能。
具体来看，国家电网完成投资1298亿元，同比增长37%，投资规模创历史同期新高；南方电网完成投资384.5亿元，同比增速达49.5%，增速较去年同期提升22个百分点。两大电网在特高压工程、主网架升级等领域的集中发力，直接带动了设备采购需求的爆发式增长。据行业统计，今年前三个月主网设备招标量同比增长超50%，特高压相关设备订单占比提升至35%。
产业链调研显示，多家电网设备企业订单能见度已延伸至2025年，部分企业排产周期较往年延长2-3个月。某变压器生产企业负责人透露，其特高压产品订单同比增长80%，智能电表等数字化设备订单增幅超过100%。业内人士分析，随着新型电力系统建设加速，电网投资将呈现"智能化+数字化"双重特征，相关设备企业有望持续受益。
