近期，市场调研巨头Canalys公布了一组引人注目的数据，揭示了全球智能手机供应链格局的重大变动。数据显示，印度在2025年第二季度成功超越中国，成为美国智能手机的主要供应国。这一转变背后，“印度制造”的智能手机出货量激增240%，占据了美国进口智能手机总量的44%，与去年同期仅13%的占比形成鲜明对比。
Canalys的首席分析师Sanyam Chaurasia指出，印度能够取得这一地位，苹果公司的战略调整起到了关键作用。苹果近年来不断扩大其在印度的产能，并在2025年将印度工厂的大部分出口能力专注于满足美国市场需求。目前，苹果已经开始在印度制造并组装iPhone 16系列的Pro机型，尽管仍需依赖中国的成熟制造基地来满足美国市场对Pro机型的大规模订单。与此同时，三星和摩托罗拉也增加了面向美国的印度制造比例，但转移速度和规模均不及苹果。摩托罗拉的核心产能依然位于中国，而三星则主要依赖越南生产智能手机。
从出货量数据来看，2025年第二季度，美国智能手机市场整体出货量同比增长1%。然而，各品牌之间的表现却大相径庭。苹果iPhone的出货量同比下滑11%，降至1330万部，结束了第一季度的强劲增长势头。相比之下，三星的表现尤为亮眼，出货量同比大增38%，达到830万部，主要得益于Galaxy A系列的强劲市场表现。摩托罗拉在美国市场继续稳步扩张，出货量同比增长2%，达到320万部。谷歌和TCL分别位列第五和第四，谷歌出货量同比增长13%至80万部，而TCL则出现下滑，同比下降23%，出货量为70万部。
Canalys高级分析师Runar Bjorhovde分析认为，为了应对下半年可能出台的关税政策，智能手机厂商纷纷提前出货并维持高库存水平。苹果在第一季度末迅速提升库存，并在第二季度维持了这一水平。三星则在第二季度大幅增加库存，推动了其出货量的显著增长。然而，尽管厂商积极备货，但整体市场仅同比增长1%，这表明在经济压力加剧的背景下，终端需求仍然低迷，出货量与实际销售之间的差距正在不断扩大。即使智能手机最终能够避免加税，其他品类仍可能受到影响，进而改变消费者的支出模式，抑制2025年下半年的智能手机需求。
随着本地化运营要求的提升、关税政策的不确定性以及市场需求承压，中小型厂商在美国市场的吸引力正在逐渐减弱。例如，HMD已经宣布缩减其在美国的业务。在美国市场实现长期成功的关键在于规模优势，但目前市场份额超过90%被前三大厂商牢牢掌控。其余厂商只能在预付费运营商或非运营商渠道中寻求有限的机会。一加和Nothing等品牌正尝试绕过运营商渠道，通过品牌官网、BestBuy、Walmart和亚马逊等零售平台拓展市场。然而，这些品牌在美国的出货规模仍然有限，其扩张前景更多依赖于在其他区域的增长表现。为了提升美国市场对中小厂商的吸引力，或许需要降低进入运营商产品组合的投入门槛，或为厂商建设自有线下门店提供新的激励机制。
