中国证监会近期发布了一系列重要举措，旨在推动资本市场指数化投资的高质量发展。据官方消息，证监会已正式印发《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》，该方案聚焦于构建公募基金行业主动投资与被动投资相互协同、共同发展的新格局。
该《行动方案》被视为证监会落实《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》的关键步骤之一。方案从多个维度进行了详细部署，包括丰富指数产品体系、优化指数化投资生态、强化监管和风险防范等。
具体而言，证监会计划通过一系列措施来显著提升资本市场指数化投资的规模和比例。这些措施旨在强化指数基金的资产配置功能，提升投资者的长期回报，并为中长期资金提供更加便捷的投资渠道。此举将有助于构建资本市场“长钱长投”的生态环境，进一步壮大理性成熟的中长期投资力量。
近年来，我国资本市场指数化投资发展迅速。特别是在2024年，证监会加快了权益类指数产品的注册与市场供给，推动了股票ETF规模的显著增长，并在同年内突破了3万亿元大关。同时，重点推出了中证A50、中证A500等宽基指数产品，这些产品的规模在2024年四季度已超过4000亿元。
值得注意的是，大型宽基股票ETF在2024年还迎来了一波“降费潮”。多只行业大型宽基股票ETF降低了管理费、托管费，从而大幅降低了投资者的持有成本。据估算，这些降费措施预计每年可为投资者节约超过50亿元的投资成本。
在持续丰富指数基金产品体系方面，《行动方案》提出了多项具体措施。包括积极发展股票ETF，如做优做强核心宽基股票ETF，推出更多优质策略指数ETF和主题投资指数ETF产品；稳步拓展债券ETF，支持推出更多流动性好、风险低的不同久期利率债ETF；以及支持促进场外指数基金的发展，加大场外指数产品的供给，满足投资者的多元化需求。
《行动方案》还强调了在优化指数化投资发展方面的具体安排。包括建立股票ETF快速注册机制，全面完善ETF运作机制，提高指数编制质量，降低指数基金投资成本，稳步推进指数化投资双向开放，以及不断提升投资者服务水平。
为了降低指数基金的投资成本，《行动方案》提出了多项具体措施。例如，继续免收ETF上市年费，推动降低或减免ETF做市、登记结算、指数使用等费用，并引导行业机构调降大型宽基股票ETF的管理费率和托管费率。
在稳步推进指数化投资双向开放方面，证监会计划稳步拓展ETF纳入沪深港通标的范围，并稳慎推进ETF互挂合作和境内指数境外授权用于开发指数产品和指数衍生品。
为了不断提升投资者服务水平，《行动方案》要求行业机构牢固树立投资者为本的理念，将符合条件的指数基金纳入个人养老金投资范围，并鼓励发展以指数基金为主要配置标的的买方投顾业务。
最后，《行动方案》还强调了强化持续监管和突出风险防控的重要性。具体措施包括规范ETF产品场内简称与上市管理，加强信息系统建设和人员保障，严格落实投资者适当性制度，以及压实交易所市场风险的一线监管职责等。
