在2025年市场开局的短短15个交易日内，股市呈现出震荡下行的态势，然而，主动权益基金的表现却逆市上扬，部分基金甚至超越了指数基金的收益。
据统计，截至1月21日，由闫思倩掌舵的鹏华碳中和主题基金，以超过35%的年内净值回报率领跑市场。紧随其后的是张璐管理的永赢先进智造基金，其年内净值回报率也超过了30%。王森的中航趋势领航和史延、杨德龙共同管理的前海开源盛鑫基金，同样在年内表现出色。
这些基金之所以能够迅速跑赢市场，其背后的调仓动作值得关注。从2024年四季报中可以看出，基金经理们纷纷将目光投向了人形机器人为主的消费电子方向。相较于人形机器人指数9.87%的年内涨幅，上述主动权益基金的净值回报率实现了大幅超越。
具体来看，鹏华碳中和主题基金的前十大重仓股中，包括北特科技、禾川科技、五洲新春等多只个股，其中禾川科技、步科股份等均为人形机器人赛道的热门个股。而北特科技更是该基金的头号重仓股，其正在向人形机器人领域布局，股价在去年四季度累计上涨71%，年内又实现了30%以上的涨幅。安培龙、肇民科技等重仓股也在近期股价快速上涨，为鹏华碳中和主题的净值增长提供了有力支撑。
永赢先进制造智选基金的前十大重仓股中，也有5只与鹏华碳中和主题基金重合，其中包括北特科技、兆威机电、贝斯特等个股。同样，中航趋势领航和前海开源盛鑫基金的重仓股也与上述两只基金存在较多重合。
这些基金不仅在2025年开年表现出色，从去年四季度开始就已经崭露头角。例如，鹏华碳中和主题基金去年四季度的净值回报率为19.30%，永赢先进智造和中航趋势领航也分别获得了31.71%和19.29%的净值回报率。资金的涌入也推动了基金规模的扩张，鹏华碳中和主题基金在去年底规模创新高至10.35亿元，永赢先进智造基金的规模也增至17.62亿元。
然而，值得注意的是，虽然这些基金在短期内取得了亮眼的业绩，但聚焦单一赛道也带来了较大的净值波动。去年全年，鹏华碳中和主题和永赢先进智造基金均出现了超过30%的最大回撤。因此，投资者在关注基金业绩的同时，也需要关注其风险水平。
对于人形机器人板块的后市机会，基金经理们普遍持乐观态度。闫思倩认为，具备需求持续超越行业增速、供给侧改革产能出清、出口链机会以及技术升级或新兴产业机会等优势的个股，未来投资机会将更加显著。她预计2025年碳中和仍是全球发展趋势，将重点把握成长行业及个股的投资机会。而张璐则直言，人形机器人板块是未来10年的大级别beta机会，产业链长且复杂，对入局的资金、技术、资源整合都有相对较高的要求。她认为，机器人可能是未来不可多得的、如同当年消费电子中苹果产业链、特斯拉电动车产业链一样的现象级长坡厚雪大赛道。
