12月22日，A股市场芯片板块迎来集体走强，半导体设备ETF（561980）开盘后迅速拉升3.60%，成交额突破1.5亿元。成分股中，珂玛科技封涨停板，京仪装备涨幅超10%，上海新阳、长川科技、联动科技等十余只个股涨幅均超过8%。存储芯片与上游设备板块成为资金追逐的焦点，市场情绪显著升温。
国际机构近期密集发声看好芯片行业长期前景。彭博社周一发布报告指出，中国芯片技术发展速度超预期，可能在2026至2027年迎来关键突破期，对全球半导体巨头英伟达及其供应链形成挑战。摩根士丹利与美国银行分析师则强调，在AI基建热潮与传统芯片需求复苏的双重驱动下，芯片股的长期增长逻辑依然稳固。特别是3nm及以下先进制程的扩产与封装产能扩张，为设备供应商带来持续订单支撑。
国内资本市场正加速拥抱芯片企业。12月5日，摩尔线程以科创板最大规模IPO登陆资本市场，从受理到过会仅用88天，创下2022年以来最快审核纪录。12月17日，沐曦股份紧随其后完成A股上市，成为第二家国产GPU厂商。12月22日，壁仞科技公告称H股将于明年1月2日在港交所挂牌交易。存储芯片领域同样动作频频，长鑫科技已完成IPO辅导即将登陆A股，长江存储也计划明年启动上市进程，国产厂商正通过资本化路径加速产能建设。
招商证券分析指出，AI需求爆发推动全球存储与先进制程产能扩张，2026至2027年国内扩产速度有望进一步提升。设备国产化率将进入快速提升阶段，具备技术优势的存储设备企业将显著受益。算力芯片方面，摩尔线程与沐曦股份预计2025年营收将保持高速增长。存储板块价格持续上行，主要厂商四季度业绩预期向好，考虑到明年产能限制，行业仍存在结构性机会。端侧AI芯片的新品迭代与量产进程也在稳步推进。
中证指数数据显示，半导体设备ETF（561980）跟踪的中证半导指数中，设备类企业占比超50%，设备、材料、设计三大上游领域合计占比超90%。该指数前十大重仓股包括中微公司、北方华创、寒武纪等产业龙头，集中度接近80%。截至12月19日，中证半导指数2025年年内涨幅达54.82%，最大涨幅超80%，在主流半导体指数中表现最优。
风险提示：基金投资存在风险，过往业绩不代表未来表现，投资者需谨慎决策。
