近期，金融市场传来消息，中金公司针对小米集团发布了最新的深度研究报告。在这份报告中，中金显著上调了对小米集团的目标股价，将其调整至50.4港元的新高位，这一调整幅度高达57.5%，彰显出对小米未来发展的强烈信心。
中金公司此次上调目标股价的主要依据在于小米汽车业务的高毛利率预期以及即将推出的YU7车型。据预测，小米的汽车业务将在2024年第四季度实现约7万台的交付量，带来高达174亿元的收入，并且其毛利率有望环比提高2.7个百分点，达到19.8%的水平。中金据此上调了小米2024年和2025年的经调整净利润预测，预计分别达到255.9亿元和406亿元，年增长率分别为1.3%和19.7%。同时，中金还新增了对小米2026年经调整净利润的预测，预计将达到494.9亿元。
中金公司对于小米汽车业务的未来发展持乐观态度。报告指出，随着SU7 Ultra车型开始销售以及YU7车型在2025年6月或7月正式上市，小米汽车的订单量和交付量预计将实现持续增长。这一预测不仅基于市场对小米汽车产品的强烈期待，也反映了中金对小米在新能源汽车领域创新能力的认可。
中金公司还注意到了小米在智能生态领域的新进展。小米的澎湃OS 2“超级小爱”系统已经在1月中下旬向正式版用户开放，这一系统的推出进一步增强了中金对小米“人车家”全生态闭环模式及在端侧AI领域发展的信心。中金认为，小米在智能生态领域的持续布局将为其未来的发展提供强有力的支撑。
在智能手机业务方面，中金公司同样给出了积极的预测。预计小米集团2024年第四季度的收入将同比增长34.3%，达到3639.3亿元，经调整净利润也将同比增长35.9%，达到66.7亿元。尽管其中包含8亿元的汽车及创新业务亏损，但中金仍然认为小米的智能手机业务将保持稳定增长，特别是在中国市场，出货量有望实现同比快速增长。
