近期，高盛发布的一份研究报告揭示了全球对冲基金对中国股票市场的浓厚兴趣。报告显示，今年以来，对冲基金持续大幅增持中国股票，特别是在上周，资金流入出现了显著激增。
高盛指出，其全球主经纪商业务数据显示，截至上周五（2月7日），中国在岸和离岸股票合计成为今年名义净买入量最大的市场。这一数据反映了对冲基金对中国资产的强烈看好。
投资银行的主经纪商业务不仅为对冲基金提供杠杆，还能够洞察他们的交易动态。在2月3日至2月7日的一周内，对冲基金购买中国资产的力度达到了四个多月来的最高峰，这一趋势尤为引人注目。
受全球资金追捧的影响，MSCI中国指数自1月中旬以来已连续四周上涨，2月以来的涨幅更是达到了6%，远超美国、日本等市场。恒生科技指数的表现尤为亮眼，从1月低点以来上涨超过24%，其中上周单周涨幅就高达9%。
高盛进一步分析指出，上周的买入行为主要集中在个股层面，涉及消费品、信息技术、工业和通讯服务行业。与此同时，对冲基金抛售了能源、公用事业和房地产股票。这一交易策略的调整，显示出对冲基金对中国经济结构的深入理解和精准把握。
DeepSeek的突破性低成本AI模型成为本轮全球投资者重新评估中国资产的重要催化剂。随着投资者对美国科技巨头高估值和增速下滑的担忧加剧，DeepSeek的AI大模型凭借其效能和开源属性，吸引了大量中国公司的快速接入，从而推动了炒作热点的迅速蔓延。
例如，在港美两地上市的知乎，因其旗下AI搜索产品知乎直答接入了R1模型，股价在周二高开高走，涨幅接近14%。这一案例充分展示了DeepSeek对中国科技公司的积极影响。
随着对冲基金对中国股票的加仓，其在中国股票市场的配置占比已升至高盛主经纪商业务敞口的7.6%，位于过去五年里的第23百分位，较1月份有所上升。这一变化表明，对冲基金对中国股票市场的信心正在逐步增强。
标普全球评级也表示，DeepSeek推出的大语言模型正在颠覆市场对AI的成本预期。这一创新技术将企业原本需要耗资数十亿美元求购英伟达高阶芯片的“军备竞赛”，转变为一场更加均衡的竞争。这将促使中国互联网公司快速整合强大且价格低廉的AI模型，从而提升其市场竞争力。
标普还指出，DeepSeek训练AI的新方法可能大幅降低训练或推理的计算需求，这将使中国科技行业能够以较低阶的芯片构建具有竞争力的模型。同时，这也将推动中国芯片制造商生产更具竞争力的产品，进一步促进中国科技产业的蓬勃发展。
