2月3日，港股市场迎来“先锋军”的首个交易日，其中AI概念股在DeepSeek的利好推动下，表现尤为抢眼。金山云股价在这一天实现了超过31%的大幅增长，创下历史新高；中芯国际则在尾盘阶段发力，涨幅超过10%；阿里巴巴的股价也上涨超过6%。这一系列强势表现，让不少业内人士将港股首日的表现视为即将开市的A股的“风向标”，并预示着2025年的基金风格可能会受到显著影响。
据悉，DeepSeek-R1大模型由幻方量化旗下的DeepSeek公司在春节前推出。该模型以极低的训练成本，实现了在数学、编程等核心领域与GPT-o1相媲美的卓越性能。自发布以来，DeepSeek不仅影响了美股科技股的股价，还连续多日占据了苹果App Store和谷歌Play Store全球下载榜的首位。
在港股市场首个交易日中，AI概念股的爆发如同被点燃的火花，迅速吸引了大量投资者的关注。多家公募基金在四季度已经提前布局港股AI赛道，这些基金在首个交易日中收获颇丰。
以金山云为例，截至2024年12月31日，该股已被33只基金重仓持有，持股总量达到2.79亿股，与上个报告期相比增持了2.65亿股。其中，招商优势企业由翟相栋管理，持有金山云1.22亿股，持股市值高达6.75亿元，且全部为去年四季度买入。景顺长城品质长青、鹏华创新未来、宏利新兴景气龙头等基金也持有大量金山云股份。
阿里巴巴同样受到多家公募基金的重仓持有，持股总量达到2.43亿股。其中，知名基金经理张坤管理的易方达蓝筹精选持有最多，达到4818.56万股。易方达旗下多只基金以及谢治宇管理的兴全合宜也持有大量阿里巴巴股份。
中芯国际也是基金重仓股之一，共有253只基金持有。其中，兴全合宜持有1112.40万股，全部为去年四季度买入。同样在此时期埋伏买进的还有易方达品质动能三年持有，持股数量为1100.70万股。
值得注意的是，尽管第四范式在首个交易日大涨15.57%，但鲜有基金持有。截至去年四季度末，仅有3只产品重仓，且均为在四季度买进。其中，招商优势企业持有最多，为1250.00万股。
港股AI首日的大涨，无疑为上述基金产品的净值提升和业绩排名带来了显著的积极影响。同时，也给即将开市的A股市场树立了一个榜样。在DeepSeek以及多重利好因素的影响下，不少投资者认为A股蛇年开场也将以AI为主导。
事实上，DeepSeek的崛起已经引发了新的投资风潮。Wind数据在1月26日发布了万得DeepSeek合作商概念指数，其中成分股包括华金资本、浪潮信息、科大讯飞等十家公司，这些公司中不乏公募基金重仓股。例如，浪潮信息被110只公募基金持有，科大讯飞被177只公募基金重仓。
多家券商也发布了关于DeepSeek的研究报告。华泰证券认为，DeepSeek具有低成本、高性能优势，或推动投资者重新评估中国科技企业的技术潜力。华福证券传媒分析师杨晓峰则看好以DeepSeek为代表的中国大模型的崛起，尤其看好AI应用和AI终端的落地。国泰君安也表示，DeepSeek R1将加速端侧AI落地，国产算力产业链及端侧硬件有望受益。
去年多只绩优产品的基金经理也已聚焦于AI赛道。例如，银华基金的王晓川管理的银华数字经济重仓了多个热门AI概念股；德邦鑫星价值基金经理雷涛则大举加仓了与AI算力相关的个股；金梓才也在海外算力的基础上，进一步增配了国产算力的AI芯片方向。
