近日，中国证监会主席吴清在国新办新闻发布会上，详细解读了《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》（以下简称《实施方案》），并透露了多项旨在促进资本市场健康发展的政策举措。
根据《实施方案》的规划，公募基金持有A股流通市值将在未来三年内实现每年至少10%的增长。大型国有保险公司被鼓励从2025年起，将每年新增保费的30%投资于A股市场，预计这将为A股带来每年数千亿元的长期资金流入。吴清强调，这一举措旨在通过提高中长期资金的投资比例，来增强市场的稳定性和投资价值。
吴清在发布会上表示，证监会已经针对公募基金行业存在的突出问题，形成了初步的改革方案。从2025年起，将进一步降低基金销售费率，预计每年可为投资者节省约450亿元的费用。同时，证监会还将强化对基金投资交易行为的引导和约束，纠正“高换手率”、“风格漂移”等过度投机行为，以维护市场的公平和秩序。
在谈及公募基金行业的改革时，吴清指出，近年来部分权益类基金因股市波动而出现亏损，暴露出经营理念偏差、公司治理缺陷等问题。为此，证监会将推动基金公司完善治理结构和定位，全面加强长周期业绩考核，健全激励约束机制和薪酬管理制度，以防止“重规模、轻回报”的经营倾向。
吴清还透露，证监会将大力发展权益类基金，加大中低波动型产品创新力度，实施股票ETF产品的快速注册机制，并引导基金公司提高权益类基金规模占比和长期业绩。同时，证监会还将加强对基金公司的监管执法力度，严厉打击各类违法违规行为，保护投资者的合法权益。
在资产端方面，吴清表示，证监会将着力提升上市公司质量和投资价值，把好市场入口关和出口关，提升资本市场制度的包容性和适应性。同时，证监会还将加强上市公司持续监管，完善公司治理和信息披露质量，多措并举做强活跃并购重组市场。
在交易端方面，吴清透露，证监会将不断丰富适合中长期投资的产品和工具供给，允许公募基金、商业保险资金等机构投资者更加积极参与上市公司定增等。同时，在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准等方面，给予保险资管、银行理财与公募基金同等政策待遇。
在机构端方面，吴清强调，证监会将支持证券基金经营机构按照市场化原则开展并购重组，建设一流投资银行和投资机构。同时，还将引导行业机构加大人力、研究、交易以及资本等资源投入，提升对中长期资金的服务能力。
在执法端方面，吴清表示，证监会将坚决维护市场“三公”秩序，快、准、狠打击各类违法违规行为。同时，还将突出保护投资者特别是中小投资者的合法权益，完善对上市公司控股股东、实际控制人的行为约束，推动健全特别代表人诉讼等制度机制。
对于外资参与A股市场的情况，吴清表示，截至去年底，已有866家QFII获得投资资格，外资通过QFII、沪深股通共持有A股资产约3万亿元人民币。他强调，证监会将坚持市场化、法治化、国际化改革方向，支持各类外资主体参与A股市场，资本市场对外开放的大门只会越开越大。
