近日，中国资本市场迎来了一则重要消息，旨在推动中长期资金入市并促进资本市场的高质量发展。中国证监会主席吴清在一场新闻发布会上透露，未来三年内，公募基金持有A股流通市值的目标设定为每年至少增长10%。这一硬性指标不仅预示着公募基金在A股市场的影响力将显著提升，同时也为公募基金公司带来了新的挑战与机遇。
吴清在会上强调，公募基金作为资本市场的重要机构投资者，通过专业的投资服务，帮助投资者分享上市企业的成长红利。然而，近年来受股市波动等复杂因素影响，部分权益类基金出现亏损，暴露出经营理念偏差、公司治理缺陷及投资行为短期化等问题。为此，中国证监会已初步形成了改革方案，旨在稳步推进公募基金的改革。
改革举措包括完善基金公司的治理和定位，加强党对基金行业的全面领导，推动基金公司股东会、董事会、经营层勤勉尽责，并牢固树立以投资者为本的经营理念。同时，还将系统改革行业考核评价体系，全面加强长周期业绩考核，进一步健全激励约束机制和薪酬管理制度，强化基金公司、高管、基金经理与投资者利益的绑定。
为了吸引更多中长期资金入市，公募基金的综合费率也将进一步降低。吴清透露，自2025年起，基金销售费率将进一步下调，预计每年可为投资者节约约450亿元的费用。这一举措被视为“真金白银”地让利给基金持有人，有望直接减轻投资者的负担。
在公募基金的改革方向上，吴清提出了四点具体计划。首先，将推出更多适配投资者需求的产品，加大中低波动型产品的创新力度，并实现浮动费率产品试点转常规。其次，将加快推进指数化投资的发展，制定促进指数化投资高质量发展的行动方案，并实施股票ETF产品的快速注册机制，便利各类中长期资金投资市场。
吴清还表示，将强化监管分类评价引导，提高权益类基金规模占比和长期业绩等指标在监管分类评价中的权重，引导基金公司将每年利润的一定比例自购旗下的权益类基金。这一举措被视为对基金公司投资决策的一种约束和激励，有助于提升投资者对基金公司的信任度和忠诚度。
同时，为了督促提升核心投研能力，中国证监会将建立基金公司投研能力评价制度，引导基金公司强化投研核心能力建设，切实提高大类资产配置和风险管理能力。业内专家指出，这将有助于公募基金公司不断提升自身的投资能力和风险管理水平，以吸引更多的投资者。
据中国银河证券基金研究中心发布的数据，截至2024年三季度末，公募基金持有A股市值已达到6.17万亿元。若按照未来三年每年至少增长10%的目标计算，预计2027年三季度末，公募基金持有A股流通市值将增长至8.21万亿元。这一增长目标不仅将为A股市场带来增量资金，还将有助于增强市场的稳定性，促进A股市场的长期健康发展。
