在刚过去的2024年，全球泛科技行业大放异彩，众多重仓相关产业的QDII基金经理取得了骄人业绩。从已公布的四季报来看，这些产品普遍将较高比例的仓位投向了AI、半导体等科技板块，特别是英伟达、台积电、微软等个股。
针对2025年的全球市场投资机会，多位基金经理发表了各自的观点。易方达全球精选基金的经理郑希认为，全球SaaS互联网、AI数据中心产业链、核电产业链以及金融创新行业将继续超预期发展，而智能手机、新能源汽车、可穿戴产品等子行业则可能迎来周期性的拐点。
广发全球精选基金的经理李耀柱则指出，2025年单一市场的波动性可能会增加，因此全球化投资依然是主题。通过在不同国家和不同行业间进行配置，可以有效降低单一市场风险。他还特别提到，在全球大部分经济体降息的背景下，高分红公司的配置价值正在提升，如电力、电信等公用事业公司。
长城全球新能源汽车基金的经理曲少杰则强调了与智能驾驶紧密相关的人工智能机器人的发展前景。他指出，美国的一些人形机器人已经开始进入工厂生产线，2025年可能会成为人形智能机器人量产的元年，未来几年这个行业将迎来快速发展。智能驾驶和新能源汽车行业与人形智能机器人行业在软件和硬件上存在高度重叠。
回顾过去一年，全球AI+、信创软件、新消费、机器人等成长性行业表现出色，而高分红、周期、互联网等大市值指标股则进入高位震荡阶段。在此背景下，众多主动选股的QDII基金取得了不错的收益。例如，彭陈晨管理的富国全球消费精选基金在2024年的收益达到了38.53%，郑希管理的易方达全球成长精选基金收益为37.03%，华夏全球科技先锋、嘉实全球产业升级、国富全球科技互联等产品的收益也均超过了30%。
以易方达全球成长精选基金为例，该基金在2024年四季度保持了较高的仓位，以成长性投资品种为核心，增加了AI应用、专用算力等相关行业的配置比例，同时降低了通用算力等行业的配置比例。截至去年12月底，该基金的前十大重仓股包括台积电、博通股份、英伟达、微软等。
广发全球精选基金在2024年四季度的配置方向也主要以科技行业为主，但整体比例和结构上有所调整。李耀柱表示，在算力芯片领域，定制化芯片将成为一个重要趋势，特别是在推理端不容忽视，因此增加了该行业的配置。同时，他还增加了AI应用行业的仓位，并表示将持续跟踪该行业的发展。截至去年底，该基金的前十大重仓股包括英伟达、苹果、meta等。
长城全球新能源汽车基金则重点持有了智能驾驶芯片、智能座舱芯片等为代表的智能驾驶配套产业链公司。由于智能驾驶产业链与人工智能产业链和人形机器人赛道高度重叠，该基金的投资也具备了很高的人工智能和机器人属性。截至去年底，该基金的前十大重仓股包括英伟达、台积电、博通股份等。
对于全球AI应用产业，郑希认为，随着AI技术工具的不断迭代，GPT-o3以及豆包模型等逐步落地，智能眼镜、智能驾驶、在线教育、机器人以及AI手机等应用正在逐步落地，AI的各种应用扩张正在加速。
郑希还提到，由于地缘冲突以及美元降息的影响，全球定价的能源、黄金、铜等产品价格将持续上行。而李耀柱则特别关注了长周期景气度向上的行业，如飞机制造、飞机维修或飞机租赁等机会，这些行业能够降低科技行业的高波动性。
