近日，国内十大券商纷纷发布了最新的市场策略观点，为投资者提供了丰富的参考信息。
中信证券指出，尽管投资者仍在等待外部扰动因素落地以及内部政策加码，但市场已经迅速完成了降温过程。随着外部扰动因素逐渐明朗，政策加码值得期待，春季躁动的行情渐行渐近。他们建议维持红利加主题的配置策略，红利方面更偏向消费型红利，主题则围绕机器人、端侧AI和新零售轮动。
华安证券则认为，由于海外风险持续累积，预计市场将延续震荡态势。他们指出，发改委、财政部宣布的部分举措符合预期，但具体政策细节还需等待进一步公布。特朗普的逆全球化政策和美联储的鹰派转向也对市场构成了一定的压力。在配置上，他们建议高股息方向将进一步强化，同时农牧、通信也值得关注。
中信建投则持更为积极的观点，他们认为市场近期的调整并没有破坏牛市逻辑，反而为下一轮行情提供了空间。他们预计，特朗普正式就职、汇率稳定、央行降准降息等政策催化有望推动新一轮进攻行情。他们建议关注电子、通信、传媒、军工等行业，以及AI+、低空经济、首发经济等主题。
海通证券表示，历史上春季行情年年有，开年下跌并不改变这一规律。他们预计2025年春季行情正在孕育中，增量政策落地、基本面企稳修复将是催化因素。他们建议配置科技制造和中高端制造，关注汽车、家电等相关行业，以及消费电子、自动驾驶、人形机器人等科技领域。
华西证券认为，在特朗普2.0政策预期下，全球大类资产呈现再通胀交易特征。他们指出，A股部分资金倾向于等待海外不确定性落地后再布局，春节前后或出现年度重要买点。在行业配置上，他们建议低利率和资产配置荒下高股息板块作为压舱石，同时逢低布局AI+、人形机器人、低空经济、国产替代等“新质牛”核心资产。
信达证券则指出，2024年9月初是这一轮牛市第一个较好的买点，下一个可以重点关注的时间点可能是春节前。他们认为，市场中枢的再次大幅回升需要居民和机构资金形成合力，这可能最早要等到春节之后。他们建议配置金融地产、上游周期、交运和公用事业、AI和消费电子以及出海等领域。
民生证券强调，在市场热度回落过程中，要看到A股处在股东分红和回购回报最高且定价不足的状态。他们建议做好当下市场的“防守反击”，推荐资源类资产、制造业头部企业、低估值国企以及服务消费的机会。
中泰证券则认为，当前市场处于“岁末年初”基本面与政策面“风险空窗期”，市场整体波动可能加剧。他们预计春节前后市场仍有反弹的机会，建议密切关注中证2000等中小市值的企稳情况。他们建议逢低布局低位央国企和硬科技产业链，如券商、军工、科技等。
兴业证券表示，3、4月份将是市场依据政策信号和基本面验证重新选择方向的重要时点。他们建议两会前关注AI、新质生产力与并购重组，以及类债红利做底仓，消费与周期红利等基本面线索清晰后再增强配置。
中金公司则分析了港股开年回调的原因与前景。他们认为整体市场仍未摆脱震荡格局，短期应谨慎为主。他们建议结构上关注稳定回报和政策支持下边际需求改善的板块。
