中国金融期货交易所（中金所）近日对高频交易采取了新的监管措施，旨在进一步规范市场秩序。
中金所在其官方网站上发布了修订后的《中国金融期货交易所结算细则》和《中国金融期货交易所违规违约处理办法》。这两项新规已经上报中国证监会，并将于2025年1月7日正式生效。新规中特别指出，对于被交易所认定为高频交易者的客户，将不再享受手续费的减收优惠。
此次修订不仅明确了高频交易者的定义和监管要求，还增加了对“未规范使用交易所减收的手续费”的违规处理办法。中金所表示，将采取责令改正、没收违规所得等措施，并根据情节轻重给予警告、通报批评、公开谴责、限制开仓、强行平仓、暂停或限制业务、调整或取消会员资格等纪律处分。
在罚款方面，新规也做出了明确规定。对于没有违规所得或违规所得不满10万元的，中金所有权收取50万元以下的惩罚性违约金；对于违规所得10万元以上的，可以收取违规所得1倍以上5倍以下的惩罚性违约金。
中金所的这一举措被视为对高频交易“降频降速”要求的积极响应。早在2024年7月，证监会就曾发文表示将持续加强程序化交易监测，推动高频交易降频降速，并研究明确对高频量化交易额外收取流量费、撤单费等标准。此后，各大期货交易所也相继采取了相应措施，如延长交易光纤长度、增加交易延迟等。
随着交易降速的实施，各大交易所也开始对部分期货和期权品种的交易收取申报费。例如，广期所自2024年10月25日起对工业硅期货、工业硅期权、碳酸锂期货和碳酸锂期权的交易收取申报费；郑商所则对旗下棉花期货、玻璃期货、纯碱期货等18个期货品种和白糖期权、棉花期权、PTA期权等18个期权品种交易收取申报费。这些措施使得部分高频交易者的交易成本有所提升。
值得注意的是，期货高频交易违规处罚已有先例。2024年2月28日，中金所公布了对上海维万私募基金管理有限公司及其实控人的纪律处分决定。该公司在未申报实际控制关系期间，采用高频交易方式在股指期货多个品种上超交易限额交易，情节严重，构成违规行为，并获取了违规盈利893.48万元。中金所对其采取了相应的纪律处分措施，并没收了违规所得。
中金所表示，将继续严厉打击以不正当手段规避交易监管、违反市场“三公”原则、损害投资者合法权益的违法违规行为，始终保持严的基调和“零容忍”高压态势。这一举措体现了监管“长牙带刺”、有棱有角的决心，旨在维护市场的公平、公正和透明。
